权益大跌引发多只分级下折境外ETP高折价反映悲观预期-150131净值多少下折

常见问题阅读 140 2026-09-22 20:43:53

多只分级B

下折，约28

亿市值或在下折过程抛出：今日收盘证券B

级（150224

）、军工B

（150182

）、证券股B

（150302

）和证券B

基（150344

）净值均在0.250

元以下，触发下折，涉及场内总规模约55

亿元，根据上述4

只基金的场内规模数据测算，假设下折后分级A

投资者赎回全部折算所得母基金份额，则上述极端情况下证券板块面临约15

亿抛压，军工板块面临约13

亿抛压。此外另有8

只分级基金下折距离在5％

以内（见表5

）。

市场

回顾：

美股大跌引发A股联动，今日A股大幅低开后震荡向下，收盘上证综指下跌5.22％，收于2583.46点，深证成指下跌6.07％，收于7524.09点，创业板指下跌6.30％，收于1261.88点，两市成交额3586.21亿元。申万一级28个行业全部下跌，计算机（-8.49％）、通信（-8.35％）、综合（-7.57％）领跌。

分级B

方面：

受权益市场影响，今日分级B大幅低开后震荡下行，收盘进取股基下跌9.72％，成交在千万以上的分级B跌幅均在7％以上，其中创业板B（150153，-10.02％）、军工B（150182，-10.11％）、银华锐进（150019，-9.97％）、券商B（150201，-9.97％）、医药B（150131，-9.96％）等多只分级B跌停。

权益ETF

：

分级A

方面：

今日国债期货高开后震荡上行，收盘收盘十年期主力合约T1812上涨0.41％。

权益大跌行情下分级A期权价值凸显，今日分级A放量上行，收盘稳健股基上涨0.45％，总成交额高达9.72亿元，成交在千万以上的分级A中仅无下折且与B端同涨同跌的深成指A（150022，-4.95％）下跌，其余均上涨，其中，触发下折的军工A（150181，+1.21％）和临近下折的证券A（150171，+1.13％）、国防A（150205，+1.13％）涨幅领先。

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场内定增基金

债券ETF

黄金ETF

昨日美股大跌激发市场避险情绪，伦敦金累计上涨0.39％，今日盘中伦敦金继续上涨0.20％，国内黄金AU9999收盘上涨0.64％，黄金ETF中，华安黄金ETF上涨0.49％，预估溢价0.038％。今日AG1812下跌0.09％，白银基金下跌0.13％，预估折价率0.66％。

货币ETF

今日截至收盘银华日利七日年化收益率2.882％、华宝添益七日年化收益率2.888％、南方理财金H七日年化收益率为3.136％、建信添益七日年化收益率3.118％。今日收盘华宝添益平价，银华日利溢价0.004％。

跨境ETF

QDII-ETP方面，上日德国DAX指数下跌2.21％，纳斯达克100指数下跌4.44％，标普500指数下跌3.29％。今日盘中美元指数下跌0.24％，在岸人民币兑美元贬值0.10％，欧元兑美元上涨0.24％。今日华安德国30ETF下跌4.39％，预估折价率1.83％；国泰纳斯达克100ETF下跌6.52％，预估折价率1.89％；博时标普500ETF下跌4.86％，预估折价率1.53％，上述跨境ETP的高折价一定程度上反映了投资者对于境外权益市场的悲观预期。

商品ETP

上日国际油价大跌，标普全球石油指数下跌2.37％，标普石油天然气上游指数下跌4.73％。今日华安石油下跌6.02％，预估折价率3.060％，华宝油气下跌6.04％，预估折价率2.051％。今日盘中NYMEX原油下跌0.93％，ICE布油下跌0.93％，INE原油下跌3.07％。

分析师 / 李真（执业证书编号：S0890513110002）

研究助理 / 杨思奇

本文源自华宝财富魔方

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