基金套利是赚什么钱-分级基金如何套利-_1

很多人不知道分级基金是什么，这里来简单讲解下：一般来说，母基金就是分级基金真正的基金（一般是追踪指数、或特定板块的），而分级B是带杠杆的，借的分级A的钱拿来放大收益和损失，并给予A基金一些固定利息的补偿。这样看来，追求高风险高收益的朋友肯定会申购分级B，而追求低风险稳健收益的肯定申购分级 A，但事实上分级基金母基金净值和分拆后的A基金、B基金净值之间存在一定的差价（折价或溢价）当市场强烈看多稍后走势时候，（相当于都觉得会涨而推高的分级B的价格）分级B会出现大量溢价，这个时候母基金还是实际净值计算的，那么这个时候就可以申购母基金，然后分拆成A和B分别卖出套取溢价。比如目前的 502050就有5%左右的溢价。

一直以来由于A股市场实行T+1的交易制度，投资者无法做到买入之后当天清仓、仓位不过夜。但以易方达上证50分级为代表的上交所分级在全新的架构下实现了T+0的交易操作，成为了牛市里日内单边交易的利器。此外，上交所分级的T+0模式实现了真正的日内回转交易，即可以日内循环反复操作，与传统意义上的持有底仓后卖出同日买入的伪“T+0”是不同的。

日内单边操作指南那么这种T+0的操作是怎么完成的呢?主要有两种方式：一是买入母基金后如果想卖出可以同日执行分拆操作，然后以子份额形式抛出，或者直接在当日收盘前赎回;二是买入分级B的子份额后如果想要卖出可以买入A份额并申请合并，然后将母基金卖出或赎回。

注：分拆、合并5万份起(以母份额计算)

方法一：拆分母基金

步骤一：买入50分级(502048)涨了，赶紧获利了结!

步骤二：将母基金拆分

当日买入的母基金(场内母基金份额)当日就可以拆分!

步骤三：卖出子份额

此时你手中将持有A、B子份额(502049上证50A和502050上证50B)，当天拆出来的子份额当日就可以卖出!然后就操作完成了。

方法二：步骤一：买入上证50B(502050)

买入分级B了，但感觉苗头不对，想撤!

步骤二：买入上证50A(502049)并合并。

当天买入的子份额当天就可以进行合并操作!

步骤三：卖出/赎回母基金

当天合并得到的场内母基金当天就可以卖出或是赎回!

那么现在问题来了，到底是卖出母基金还是将其赎回呢?

先买子份额还是先买母份额

由于上交所分级采用母基金上市交易的模式，因此决定先买入母基金还是买入子份额进行操作主要考虑两个方面：(1)场内母基金和子份额折溢价是重要的考虑因素之一，若溢价可以买入母基金，若折价可以买入子份额。(2)流动性，考虑到日内交易卖出的时候对流动性的需要，若子份额流动性较好，应该先买入母基金。

选择卖出子份额还是合并卖出母份额除了要考虑持有的是哪种份额以外同样还要考虑场内母基金相对子份额的折溢价率以及两者的流动性。

场内母基金：卖出还是赎回

那么T日持有的母基金场内份额赎回和卖出有何区别?两种操作均可以在T日完成，如果是赎回的话结算是参照当日的收盘价，盘中的波动会影响赎回的价格;如果是卖出的话参照的是卖出时的价格。

那T日持有的母基金场内份额赎回和卖出资金使用效率有何区别?如果是卖出的话资金立即可用，而如果赎回的话资金目前是T+2日可用。

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