【推荐】优势明显机构最新评级荐牛股

优势明显：机构最新评级荐牛股

优势明显：机构最新评级荐牛股 更新时间：2010-5-8 0:15:54

中色股份参与威达重组投资收益5亿　　中色股份全资子公司红烨投资有望成为*st威达第二大股东，重组成功持*ST威达5807.38万股，股权比例10.85%。我们保守认为重组后*ST威达股价10元-12元，中色股份该项投资将实现总的投资收益5亿元左右。　　因*ST威达重组存在一定的不确定性、红烨投资是否变现*ST威达股权以及变现进度难以预测，同时实现的投资收益对中色股份目前的主要业务不构成重大影响，我们依然维持对中色股份10-12年EPS分别为0.35元、0.54元和0.67元的盈利预测，依然重点建议关注公司主业进展及整体上市的预期，维持对公司推荐的投资评级，维持6-12个月20元的目标价。

士兰微LED业务有很强竞争力　　三大业务高毛利率展现士兰微竞争力。分立器件：毛利率持续上升，与华微电子相当，而且自2009年中期起，毛利率一直比华微电子高；集成电路：2009年综合毛利率和国民技术通讯芯片相当，反映士兰微在竞争充分的市场上仍然有一定竞争力；LED：公司的产品定位比较好，生产过程良率高，其毛利率比三安光电的还要高。　　我们对一家非上市的LED芯片企业进行了实地调研，该公司认为士兰微LED产品具备国际竞争力，可以直接PK日亚等企业，也能切入其他领域，竞争优势很明显。　　我们认为电子业未来需求将能持续，优秀公司都能持续受益，但是业绩整体环比升幅有限。公司所在的LED业务和IC业务需求向好，公司的业绩整体上升弹性大，而且摆脱大部分业绩依赖非经常性收益，而进入主要依靠主营内生成长的局面，我们调整公司2010、2011年每股收益分别为0.50元、0.68元，维持买入评级，目标价上调到20元。

中鼎股份高铁订单如约而至　　公司公告称获得4300万元高铁橡胶件订单，占09年整个公司销量的3%。公司战略定位是为橡胶制品行业整合者，未来3年业复合增速达30%。其增长来自：内生增长；低PE收购行业内公司，进入其他领域，增厚EPS；管理改善、集团整体采购降低其成本，提升销售净利率，二次增厚EPS。未来公司将成为综合性橡胶制品供应商。　　预计2010-2012年EPS为0.80、1.05、1.35元。对应动态PE分别为22.6、17.1、13.3倍。估值参考公司应包括高铁、新材料公司，估值提升空间大；公司未来2年的增速显著高于市场预期，公司通过整合进入其他应用领域，将可以支撑起高增长。目标价格24元，对应2010年30倍PE。

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