重磅官方首次定义这类银行规模已大幅压缩重拳监管还将继续

重磅！官方首次定义这类银行！规模已大幅压缩重拳监管还将继续！

《金融监管研究》微信公众号4日发布中国银保监会政策研究局、统计信息与风险监测部课题组发布的《中国影子银行》报告。报告指出，我国影子银行隐患一度非常严重，经过几年的努力，目前初步呈现根本性好转势头。报告还对中国影子银行的判别标准、范围和规模等进行了介绍。

据央视财经报道，这是监管部门首次对影子银行进行全面的分析报告。

报告称，影子银行风险具有系统性风险特征。我国影子银行隐患一度非常严重，经过几年的努力，目前初步呈现根本性好转势头。受金融体系结构、金融深化程度以及监管政策取向等因素影响，我国影子银行呈现出与其他经济体不同的特点。

报告介绍，影子银行是指常规银行体系以外的各种金融中介业务，通常以非银行金融机构为载体，对金融资产的信用、流动性和期限等风险因素进行转换，扮演着“类银行”的角色。影子银行游离于监管之外，风险隐蔽，交叉传染，被认为是2008年金融危机的“罪魁祸首”之一。

根据报告，中国影子银行在2008年后迅速发展，到2016年底，我国影子银行规模已经相当庞大，广义影子银行超过90万亿元，狭义影子银行亦高达51万亿元。不过，影子银行已犹如脱缰的野马一路狂奔，不仅使金融风险不断积累和暴露，违法违规问题日益严重，而且也大大抬高了我国宏观杠杆水平，吹大资产泡沫，助长脱实向虚，严重影响了金融与经济的良性循环，极大扭曲了市场资源的正常有效配置，对我国经济金融向高质量转型发展构成重大威胁。

报告还明确了影子银行界定的标准，主要包括四个方面：

一是金融信用中介活动处于银行监管体系之外，信贷发放标准显著低于银行授信；

二是业务结构复杂、层层嵌套和杠杆过高；

三是信息披露不完整，透明度低；

四是集中兑付压力大，金融体系关联性和风险传染性高。

根据报告介绍，我国影子银行主要包括银行同业特定目的载体投资、委托贷款、资金信托、信托贷款、银行理财、非股票公募基金、证券业资管、保险资管、资产证券化、非股权私募基金、网络借贷P2P机构、融资租赁公司、小额贷款公司提供的贷款，商业保理公司保理、融资担保公司在保业务、非持牌机构发放的消费贷款、地方交易所提供的债权融资计划和结构化融资产品等等。

而在上述影子银行中，同业特定目的载体投资、同业理财和投向非标债权及资管的银行理财、委托贷款、信托贷款、网络借贷P2P贷款和非股权私募基金的影子银行特征更为明显，风险程度更突出。

报告介绍，自2017年初，我国金融管理部门对影子银行重拳出击，开始集中整治，影子银行规模从历史高位大幅下降。截至2019年末，广义影子规模降至84.80万亿元，较2017年初100.4万亿元的历史峰值缩减近16万亿元。影子银行占GDP的比例从2016年底的123%下降至2019年底的86%，降幅达37个百分点。狭义影子规模降至39.14万亿元，较2016年底缩减了11.87万亿元。

报告强调，我国影子银行积累时间长，存量风险较大，相当多金融机构仍然存在规模情结，各类隐性担保和“刚性兑付”没有被真正打破，“卖者尽责，买者自负”尚未真正建立，部分高风险影子银行可能借不当创新卷土重来。

而对于未来的监管方向和重点，报告则指出，影子银行不会消失，将和传统金融体系长期共存，不同类型的影子银行的作用和风险水平差异较大。因此必须建立和完善对影子银行的持续监管体系。

一是健全统计监测，及时动态掌握影子银行规模、种类，特别是风险演进路径和风险水平变化情况；

二是严防反弹回潮，包括持之以恒拆解高风险影子银行业务、严禁多层嵌套投资、资金空转、脱实向虚，结构复杂产品和业务死灰复燃，以及假创新和伪创新行为，以及坚持整改与转型相结合等；

三是建立风险隔离，重点是厘清公募产品与私募产品、表内业务与表外业务、委托业务与自营业务的边界，建立相应的防火墙，严防风险相互传染、相互交织、相互掩饰；

四是完善监管制度。把所有影子银行活动纳入监管，统一同类机构和产品的监管标准，减少资金空转式的套利，完善影子银行的风险分类、风险权重、资本拨备计提等标准；

五是慎重开展综合经营，建立覆盖全面、分工合理、有序流动的金融体系等。

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