私募普遍认为黄金坑将现对科技股多空分歧大

理财会议阅读 33 2024-08-27 20:28:52

本周市场呈现反弹行情，3月4日，沪深300保持4000以上，上证综指、深证成指均有小幅上涨。3月3日，上证指数、创业板、深证成指涨幅均超过3%。同时，在经历多日净流出后，素有“聪明资金”称号的北上资金调转方向，重新开启扫货模式。3月4日北向资金净流入7.8万亿。

现在是否“黄金坑2.0”再现？市场是否会像年后那样再迎来高涨行情？私募排排网对此展开了调查，根据调查结果显示，有81.29%的私募认为疫情不改A股长期走牛趋势，市场出现大幅调整反而是给了踏空者上车的机会，当前出现“黄金坑”的概率很大；另外18.71%的私募则认为目前疫情局势仍不明晰，本轮调整与年后首个交易日调整的背景和估值水平都不一样，市场仍存在继续探底的可能。

私募普遍认为市场出现“黄金坑2.0”机会大

A股市场于本周成交额再次破万亿。A股历史上出现成交额连续破万亿的情形仅在2015年、2019年和当下出现过。而持续时间超过9天的，仅在2015年出现过3次，且基本发生在5178点前后。那么，现在是否黄金坑再现？后期又应该怎么选择板块机会？多位私募机构表示出现黄金坑概率较大。

对此华炎投资投资部副总裁李元凯表示，市场出现黄金坑2.0的概率偏大。后期市场有两个方向可以选股，一个是全球性降息潮引发的相关板块的投资机会，例如一些商品可能会走出一波上涨周期。另一个则是国内强刺激的经济政策，像传统基建、新基建、汽车消费等都对经济刺激有明显作用的板块进行布局。

“目前中国A股市场已经具备牛市启动的三大要素：一是政局稳定，资金开始追逐？险资产；二是推动资金入市的制度设计日益完善；三是代表未来发展趋势的优秀企业不断涌现。2019年的上涨仅仅是一个起点，2020年将迎来全面的牛市行情，高度看好新能源、5G应用和半导体产业的投资机会。”榕树投资总经理翟敬勇表示。

天和投资研究部副总监闫世文认为，之前多次提到驱动本轮反弹的主要逻辑是疫情导致的财政政策的预期加码和货币政策的预期宽松，外围市场大跌只会影响短期走势，不会改变上述逻辑，市场调下来反而带来上车机会，所以目前认为是黄金坑再现。近期建议重点关注两个方向，第一，受益财政政策加码带来的大基建投资机会：如建筑建材、高铁、特高压、民爆等；第二，受益货币政策宽松的投资机会：如有色等，短期看他们的弹性相对较大。

市场对科技股多空分歧大

今年以来，科技股涨幅领先其他板块，各类科技主题基金也明显出现大量资金流入，不过受到境外成熟市场巨幅波动的影响，上周科技股出现深度回调，三天时间抹去了几乎一半涨幅。但本周一在美股止跌强势反弹的带动下，科技股行情又卷土重来，周二科技类ETF再成吸金热门，5GETF、芯片ETF、半导体50ETF等科技类ETF成交额累计超百亿。

在经历了年后大幅上涨之后，当前市场对于科技股的多空分歧较大，对此，领睿资产研究部表示，目前国内政策仍是市场近期波动的核心，在宽松的货币环境和经济结构调整的背景下，泛科技仍会是市场最大的主线。

“科技能否牛下去，看的是具体的细分领域，从产业角度来看，比如国产替代、5G、云计算，都尚处在刚起步阶段，从产业发展来看是刚刚开启，趋势上是非常确定的，因此还是比较看好长期的趋势机会，更看好半导体材料、云计算、5G应用、军工、光伏、电动车、医疗服务等领域的机会。”鑫然投资董事长孔令峰也指出。

华炎投资投资部副总裁李元凯介绍，科技股从去年年初到今年部分股票的涨幅是巨大的，短期出现明显的调整行情，后市需要谨慎参与科技股的行情，有小部分股票业绩明显增长还有行业景气度不断提升，“黄金坑”后依旧能不断走高，但大部分科技股本轮上涨行情可能会告一段落，建议谨慎参与。

“创业板短期炒作迹象已经比较明显，尤其部分概念题材股价翻倍，严重脱离基本面，短期蕴含了较大风险。”朴石投资创始人向朝勇表示。他认为，科技创新是国家重点支持发展的方向，创业板中具有真正创新能力的优秀企业，在业绩基本面逐步消化估值的前提下，未来还有比较大的空间，芯片、新能源汽车以及生物医药等领域的优秀企业尤其具有长期投资价值。