理财产品c(理财产品持仓份额什么意思)

币圈知识阅读 163 2024-09-04 16:30:25

“招睿青葵系列两年定开13号C款”近6个月年化收益达13.73%！净值跳涨引关注｜机警理财日报

南财理财通课题组陈子卉、薛茹云

据南财理财通最新数据，截至2023年5月25日，今年来全市场已发行净值型银行理财产品10,951只。

从风险等级来看，产品风险等级主要集中在二级（中低风险）。其中，一级（低风险）产品占比4.31%，二级（中低风险）产品占比85.41%，三级（中风险）产品占比8.21%，四级（中高风险）产品占比0.31%，五级（高风险）产品占比1.76%。

从投资性质来看，固收类产品占比95.93%；混合类产品占比2.19%；权益类产品占比0.47%；商品及金融衍生品类产品占比1.41%。由此看出，固定收益类产品仍占据理财产品的主流。

本文榜单排名来自理财通全自动化实时排名，如您对数据有疑问，请在文末联系助理进一步核实。

招银“招睿”系列霸榜2年期纯固收榜单冠亚军，最高年化收益达13.73%

据南财理财通数据，截至5月21日，在理财公司投资周期为2年的纯固收公募产品近6月收益排行榜中，共有7家理财公司产品上榜。其中，徽银理财上榜3只产品；招银理财上榜2只产品；兴银理财、光大理财、宁银理财、平安理财和青银理财各有1只产品上榜。

与上期同维度榜单（详情参见关联文章）相比，兴银理财“天天万利宝稳利3号K款”和平安理财“新启航两年定开1号”新进榜单前十，分别位列本期榜单的第三位和第八位。

同时，招银理财“招睿青葵系列两年定开13号C款”和“招睿增利QDII两年封闭1号A款”两款产品表现依旧亮眼，卫冕榜单冠亚军，近6月年化收益依次为13.73%和5.73%。兴银理财“天天万利宝稳利3号K款”在本次榜单中获得第三名的好成绩，近6月年化收益为4.93%。

本期上榜产品年化收益算术均值为5.33%，较上期上涨68个基点。

“招睿青葵系列两年定开13号C款”产品简析

（1）年化收益达12.68%，中高票息持仓打底

“招睿青葵系列两年定开13号C款”成立于2020年11月18日，内部风险评级为PR2（中低风险），投资周期为两年。首个投资周期（2020年11月18日-2022年11月18日）业绩比较基准为年化4.3%-4.7%，区间年化收益为3.985%，较当期业绩比较基准下限低31.5个基点。产品在第二个投资周期（2022年11月19日-2024年11月18日）的业绩比较基准下调为年化3.3%-4.3%，自2022年11月19日至2023年5月19日期间，产品的年化收益达12.68%。

该产品有A、B和C三种份额，对应的原发行规模上限分别为15亿元、5亿和1亿元，其中C份额为公司客户专属。产品公告显示，C份额规模上限于2022年11月10日调增至5亿元。

在费率方面，产品不收认/申购费和赎回费，综合费率约为0.6%/年，包括0.2%/年的固定投资管理费、0.3%/年的销售服务费为和0.1%/年的托管费。

从产品持仓看，在2022年末产品资金投向集中在中高等级债券和类永续债。八项中高等级债券的年化加权平均票面利率约为3.9%。

（“招睿青葵系列两年定开13号C款”2022年四季度末持仓；数据来源：招银理财）

（2）净值跳涨4.71%，四季度末资产规模环比降低61.34%

课题组发现，“招睿青葵系列两年定开13号C款”的净值在第二个投资周期的前两周内出现跳涨，产品累计净值由2022年11月18号的1.0797升至2022年11月30号的1.1305，区间涨幅达4.71%，跳涨区间为开放期结束后的首两周。

（“招睿青葵系列两年定开13号C款”近一年净值走势图；数据来源：招银理财官网）

对基金产品来说，产品净值跳涨通常有四种可能：一是源于巨额赎回，基金的巨额赎回会产生大额的手续费，该项费用会归集到基金产品中，从而表现为产品净值的跳涨；二是源于估值方式的调整；三是源于申请赎回时点至赎回款到账时点期间的投资收益归入基金剩余资产；四是源于产品规模较小且易于调仓，当投资经理抓住某个投资机会后，产品净值可能快速提升。

据“招睿青葵系列两年定开13号C款”2022年四季度运作报告显示，产品资产总额在四季度末降至3.45亿元，较三季度末的资产总额环比下降61.34%。同时，C款的份额数量由第一个投资周期的5300万份降至第二个投资周期的53万份，锐减99%，其在四季度末的资产余额缩水至59.28万元。

招银理财相关人士对南财理财通课题组表示，产品净值这波跳涨，主要归因于债券估值的修复叠加C份额资产余额仅为60万。

无独有偶，本期榜单第二名“招睿增利QDII两年封闭1号A款”在近半年内也发生净值跳涨现象，其净值在2022年12月21日至12月28日的一周内跳涨了1.799%。就“招睿增利QDII两年封闭1号A款”在2022年四季度表现较好的原因，投资经理在四季报中表示，投资操作方面，组合综合研判汇率市场及美元债市场机会进行投资，择机在“锁汇+美元债综合收益较优”的时点投资建仓。此外，运用组合获得的票息收入进行再投资增厚组合收益。