光大保德信创业板量化优选股票净值上涨3.87%请保持关注-光大量化基金净值

常见问题阅读 185 2025-04-25 15:24:31

金融界基金04月02日讯光大保德信创业板量化优选股票型证券投资基金（简称：光大保德信创业板量化优选股票，代码003069）公布最新净值，上涨3.87%。本基金单位净值为0.9878元，累计净值为0.9878元。

光大保德信创业板量化优选股票型证券投资基金成立于2018-02-13，业绩比较基准为“创业板综合指数*90.00% + 银行活期存款*10.00%”。本基金成立以来收益-1.22%，今年以来收益34.38%，近一月收益11.09%，近一年收益-3.57%，近三年收益--。近一年，本基金排名同类（418/592），成立以来，本基金排名同类（521/715）。

金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为18.31%，近两年定投该基金的收益为--，近三年定投该基金的收益为--，近五年定投该基金的收益为--。（点此查看定投排行）

基金经理为翟云飞，自2018年02月13日管理该基金，任职期内收益-1.22%。

最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为智飞生物（持仓比例2.65% ）、温氏股份（持仓比例2.27% ）、爱尔眼科（持仓比例2.22% ）、三环集团（持仓比例2.18% ）、光线传媒（持仓比例2.16% ）、光环新网（持仓比例2.06% ）、信维通信（持仓比例1.97% ）、先导智能（持仓比例1.93% ）、高新兴（持仓比例1.86% ）、聚光科技（持仓比例1.73% ），合计占资金总资产的比例为21.03%，整体持股集中度（低）。

最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为爱尔眼科（持仓比例3.45% ）、智飞生物（持仓比例2.98% ）、乐普医疗（持仓比例2.76% ）、泰格医药（持仓比例1.95% ）、鸿特科技（持仓比例1.89% ）、三环集团（持仓比例1.82% ）、掌趣科技（持仓比例1.73% ）、汉得信息（持仓比例1.68% ）、博雅生物（持仓比例1.66% ）、红日药业（持仓比例1.61% ），合计占资金总资产的比例为21.53%，整体持股集中度（低）。

报告期内基金投资策略和运作分析

2018年度，市场仅在一月份延续了上一年的趋势上涨，随后就在资管新规、贸易战、人民币贬值、宏观经济增速放缓等多种因素下市场震荡下行，最终沪深300指数下跌25.31%。从市场结构来看2018年度中证500指数下跌达33.32%，创业板综指下跌31.12%。大盘蓝筹股相对小盘成长股更抗跌。本基金采用的量化模型秉持注重基本面的主要选股逻辑，自成立以来，本基金以单季度-22.08%的收益率落后于同期业绩基准。

本基金本报告期内净值增长率为-26.49%，业绩比较基准收益率为-20.64%。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

经济在2018年上半年开始逐季回落，回落速度在前三季度相对缓慢，但在12月开始显现下行压力。全年来看经济运行整体仍然健康，但在资管新规对于表外融资的影响下，社会融资总额增速还处于下行趋势。因此股票市场对于经济下滑的担忧使得周期类和价值类板块如钢铁、煤炭、地产、家电、白酒、消费电子等行业的估值不断承压。而成长股如医药、计算机、餐饮旅游等行业在下半年度则受到经济下滑的影响在业绩上低于预期，因此表现不振。大金融板块相对抗跌。展望2019年，政策转向已是事实，主要矛盾是传导机制。我们倾向于认为2019年将经历衰退期到复苏期的转变，上半年企业经营层面的压力将会非常明显，下半年随着政策逐渐起作用，权益资产或将迎来机会。从风格上看，周期板块的估值已经得到了充分的调整，在政策面转暖的推动下估值预计会有所修复；消费板块的压力主要来自于公司盈利和持股集中度；科技成长板块的阻力也是来自于公司的基本面，不断兑现业绩的科技股是自下而上选股的主要逻辑。总体来看，2019年量化模型的绩效相比于2018年或有明显提高，这得益于经济复苏期估值因子的持续有效以及个股超额收益的分散度提高。因此本基金将保持小盘价值的风格，寻找估值较低且市值空间较大的股票，力争获取超越基准的收益。