光大保德信银发商机主题混合基金最新净值涨幅达4.00%-银发基金

理财产品阅读 52 2025-04-25 16:00:34

金融界基金04月01日讯光大保德信银发商机主题混合型证券投资基金（简称：光大保德信银发商机主题混合，代码000589）03月29日净值上涨4.00%，引起投资者关注。当前基金单位净值为1.5850元，累计净值为1.8350元。

光大保德信银发商机主题混合基金成立以来收益97.24%，今年以来收益28.86%，近一月收益5.32%，近一年收益4.07%，近三年收益21.36%。

光大保德信银发商机主题混合基金成立以来分红2次，累计分红金额0.24亿元。目前该基金开放申购。

基金经理为陈栋，自2015年04月14日管理该基金，任职期内收益0.83%。

最新基金定期报告显示，该基金重仓持有保利地产（持仓比例6.15%）、招商蛇口（持仓比例6.13%）、工商银行（持仓比例5.95%）、农业银行（持仓比例3.91%）、大参林（持仓比例3.78%）、阳光城（持仓比例3.67%）、泰禾集团（持仓比例3.31%）、兆易创新（持仓比例3.15%）、海通证券（持仓比例2.92%）、建设银行（持仓比例2.57%）。

报告期内基金投资策略和运作分析

18年初在全球风险偏好提升和海外资金流入的背景下，以金融地产板块为主的主板指数连续上涨，随着1月底美股回调导致全球风险共振，以及中美贸易战预期升温，主板指数在一季度整体上经历了一轮冲高回落；创业板则在2月中旬开始，在新经济的政策扶持暖风频吹之下逆势崛起，工业互联网、半导体、创新药等主题成为市场的主要投资主线。二季度市场的风险偏好受到中美贸易争端愈演愈烈、国内金融去杠杆和资管新规导致的信用违约事件频发的双重压制，主板和创业板指数均迎来一波回调，以食品饮料、餐饮旅游、医药为主的消费板块的防御属性凸显，前期强势的成长个股则有不同程度的回撤下跌，而金融和周期板块则延续了2月份以来的调整态势。三季度美联储连续加息，美十年期国债收益率突破3%后并未止步，整体新兴市场都面临资金流出和汇率压力；在中美贸易战加剧、国内经济增长偏弱且金融去杠杆开始影响实体企业的内外压力之下，国内货币和财政政策开始逐步转向；以金融和周期为主的主板指数在三季度整体呈探底回升走势，而前期强势的消费则在三季度有不同程度补跌，电子等出口占比较高的科技硬件板块则受到中美贸易战预期的直接冲击。10月份一行两会与分管总理频频发声维稳市场，最高层表态支持民企发展，短期提升了市场风险偏好；G20会议后，贸易战虽然按下暂停键，但贸易战背后的深层因素并没有发生改变；四季度央行例会显示货币政策边际上会更加宽松，经济政策层面也从去杠杆转向稳杠杆和稳增长，然而经济基本面和企业盈利仍处于下行趋势之中，市场在短暂反弹之后又重回跌势，金融地产稍微抗跌，医药消费继续领跌市场。全年来看，市场呈现普跌局面，沪深300下跌25.3%，创业板指下跌28.6%。本基金在操作中，一季度股票仓位相比17年四季度基本持平，行业配置上降低了非银、食品饮料、通信、家电的配置比例，提升了银行、电子、传媒、计算机的权重。二季度股票仓位相比18年一季度略有下降，行业配置上降低了电子、通信、计算机、地产的配置比例，提升了医药、食品饮料、农业、家电的权重。三季度股票仓位相比18年二季度略有提升，行业配置上降低了银行、通信、传媒、农业的配置比例，提升了医药、地产、非银金融的权重。四季度股票仓位相比18年三季度有所下降，行业配置上降低了计算机、非银、医药、银行的配置比例，提升了地产、传媒、家电、通信的权重。

本基金本报告期内净值增长率为-22.93%，业绩比较基准收益率为-17.58%。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望2019年，随着美国经济从高位回落，美联储的加息和缩表渐入尾声，这将为国内的货币政策提供宽松空间，宽货币到宽信用的效果将逐步显现；国内经济下行压力继续释放，进出口、居民消费等内外需持续承压之下，国内政策维稳力度有待进一步加码；同时中美之间的贸易纠纷也在往协议解决的方向迈进，有助于市场风险偏好的提升；叠加整体较低的估值、决策层对于资本市场的重视度提升、“科创板”的有序推进、以及外资的持续流入，市场的整体表现预计会好于18年。行业配置方面，稳定盈利、低估值高股息率的大金融板块具备绝对投资价值和相对比价优势；大消费板块在外资持续流入之下，估值层面也将获得支撑；作为大国崛起的“新型基建”，在科技创新的暖风之下，金融IT、云计算、5G、AI、半导体等细分领域预计也会出现投资机会；同时关注前期下跌时间长、幅度大、估值低、预期已经较为悲观的部分板块在政策层面边际改善所带来的估值修复机会。（点击查看更多基金异动）