光大保德信国企改革主题股票净值下跌1.54%请保持关注-基金001047

金融界基金09月23日讯 光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金（简称：光大保德信国企改革主题股票，代码001047）公布最新净值，下跌1.54%。本基金单位净值为1.918元，累计净值为1.918元。

光大保德信国企改革主题股票型证券投资基金成立于2015-03-25，业绩比较基准为“中证国有企业改革指数*80.00% + 中证全债指数*20.00%”。本基金成立以来收益91.61%，今年以来收益43.24%，近一月收益-2.84%，近一年收益49.96%，近三年收益69.29%。近一年，本基金排名同类（196/765），成立以来，本基金排名同类（208/909）。

金融界基金定投排行数据显示，近一年定投该基金的收益为32.49%，近两年定投该基金的收益为57.05%，近三年定投该基金的收益为59.64%，近五年定投该基金的收益为78.35%。（点此查看定投排行）

基金经理为董伟炜，自2015年05月20日管理该基金，任职期内收益63.51%。

最新定期报告显示，该基金前十大重仓股为贵州茅台（持仓比例6.39% ）、中信证券（持仓比例6.38% ）、吉宏股份（持仓比例5.66% ）、中科曙光（持仓比例4.42% ）、安车检测（持仓比例4.02% ）、中国平安（持仓比例3.69% ）、兆易创新（持仓比例3.26% ）、京东方A（持仓比例3.22% ）、用友网络（持仓比例3.04% ）、中国宝安（持仓比例2.94% ），合计占资金总资产的比例为43.02%，整体持股集中度（中）。

最新报告期的上一报告期内，该基金前十大重仓股为贵州茅台（持仓比例6.85% ）、中国平安（持仓比例5.63% ）、格力电器（持仓比例4.51% ）、三一重工（持仓比例4.27% ）、吉宏股份（持仓比例4.18% ）、中信证券（持仓比例4.10% ）、用友网络（持仓比例3.87% ）、浪潮信息（持仓比例3.83% ）、中科曙光（持仓比例3.56% ）、北方华创（持仓比例3.30% ），合计占资金总资产的比例为44.10%，整体持股集中度（中）。

报告期内基金投资策略和运作分析

2020年上半年，A股市场受新冠疫情影响，先出现了大幅震荡，二季度出现了显著的上涨。

本基金在2020年上半年主要运用了行业配置和个股选择策略，实现了较为显著的超额收益。

一季度，本基金内维持较高的仓位。在结构上总体保持均衡，对电子，计算机，电力设备有所超配，而对银行有所低配，节奏上，1-2月份我们的配置结构大幅跑赢了市场，而3月份随着海外疫情的扩散，我们减持了海外业务风险较大的电子和新能源汽车，适度增持了计算机和医药等行业，但计算机行业受整体风险偏好的下行，仍出现了较大的回撤。

二季度，本基金依然维持较高的仓位。在结构上总体保持均衡，对计算机，电子，电力设备有所超配，而对银行，医药等有所低配。随着市场逐步回暖，我们对非银金融进行了增持，减持了电子和计算机，同时自下而上的个股选择也贡献了一定的超额收益。

基于上述策略，总体上本基金在上半年的净值表现仍显著超越了业绩基准。

本基金本报告期内份额净值增长率为20.76%，业绩比较基准收益率为1.93%。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

受新冠疫情影响，全球经济普遍呈现“疫”后恢复态势，而中国在疫情防控方面的出色表现使得在全球经济恢复中处于相对较好的状态中。由于疫苗和特效药暂时未有明确进展，这使得疫情将在一段时间内“常态化”存在，这始终将是社会经济活动尤其是全球分工合作经济活动的显著摩擦成本，这使得全球主要国家政府仍将维持一定程度和时间的逆周期政策来托住和刺激经济。中国也是如此，虽然抗疫相关的临时性政策需要及时退出，但是对冲常态化的疫情影响所需要的适度灵活的货币和财政政策仍将非常必要。因此，我们认为下半年中国经济和宏观政策的大致是：经济呈现逐季恢复向好局面和货币政策保持适度宽松及财政政策适度精准发力的组合。这样的一种组合，对中国股票市场是一种支撑性因素，而制约因素主要来自外部，尤其是中美关系的当前形势对股票市场形成较为明显的制约，尤其是外循序相关产业。因此，我们认为下半年的股票市场整体更多将呈现震荡的态势。行业方面，我们仍然相对看好符合高质量发展特征的，尤其是与内需关联度较大的方向和个股，例如，5G应用，新能源汽车（含智能驾驶），医药里面的部分子行业，消费升级，先进制造等。

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